UOB menilai sekuritas modal dengan referensi Sora, Berita Perbankan & Cerita Teratas

UOB menilai sekuritas modal dengan referensi Sora, Berita Perbankan & Cerita Teratas


SINGAPURA (WAKTU BISNIS) – UOB mengumumkan pada hari Jumat (8 Jan) bahwa mereka telah berhasil memberi harga sekuritas modal dengan tingkat kupon reset yang mengacu pada kurs Singapore Overnight Rate Average Overnight Indexed Swap (Sora-OIS), yang diyakini sebagai pertama di Singapura.

Penerbitan terbaru bank ini merupakan langkah maju untuk mempromosikan penerapan patokan harga berbasis Sora di pasar obligasi Singdollar, dan bagian dari upaya industri yang lebih luas untuk mengembangkan pasar tunai dan derivatif berbasis Sora yang dalam dan kuat.

Tingkat kupon yang diatur ulang untuk sekuritas Tier 1 tambahan abadi dan non-call lima tahun pada tanggal panggilan pertama akan mengacu pada suku bunga Sora-OIS lima tahun, alih-alih swap suku bunga SOR (IRS) lima tahun yang telah ditetapkan. tingkat referensi acuan di pasar.

Ini terjadi karena Singapura sedang dalam transisi dari SOR ke Sora sebagai patokan suku bunga baru, di belakang penghentian Libor pada akhir 2021, yang akan memengaruhi SOR karena menggunakan USD Libor dalam perhitungannya.

Sora dipilih sebagai patokan suku bunga baru karena dianggap sebagai “alternatif yang paling kuat dan sesuai”, didukung oleh pasar pendanaan semalam yang dalam dan likuid.

Setelah akhir April 2021, Sora diharapkan menjadi tolok ukur suku bunga mengambang de facto untuk semua aktivitas pembiayaan SGD institusional. Dengan demikian, likuiditas di pasar derivatif suku bunga SGD akan bergeser dari waktu ke waktu dari SOR IRS ke Sora-OIS, dengan yang terakhir ditetapkan untuk menggantikan SOR IRS sebagai kurva referensi utama untuk penerbitan pasar modal SGD.

Untuk mendukung transisi, Monetary Authority of Singapore pada bulan Juni 2020 menetapkan proses lelang harian untuk memfasilitasi penemuan harga di Sora-OIS. Penggunaan Sora-OIS sebagai suku bunga acuan untuk penetapan harga obligasi SGD akan berkontribusi pada pendalaman lebih lanjut likuiditas pasar derivatif berbasis Sora.

Dengan harga kupon 2,25 persen per tahun, 181 basis poin di atas Sora-OIS lima tahun yang berlaku pada tanggal 7 Jan 2021, sekuritas Tier 1 tambahan terbaru UOB dengan ukuran transaksi S $ 150 juta diambil oleh high-net – investor yang layak dan institusional. Jika obligasi tidak dilunasi pada tahun 2026, kupon akan direset berdasarkan 181 basis poin di atas Sora-OIS lima tahun pada tanggal panggilan pertama.

UOB adalah satu-satunya bookrunner dan satu-satunya manajer utama dari penerbitan berkelanjutan ini.

Lee Wai Fai, kepala keuangan grup, UOB, mengatakan: “2021 adalah tahun penting dalam transisi Singapura ke pasar suku bunga yang berpusat pada Sora dan UOB dengan bangga menjadi penerbit pertama yang merujuk Sora untuk keamanan modal.”

Dia menambahkan bahwa seiring dengan kemajuan industri dalam transisi ke Sora, bank akan terus meningkatkan upaya dan memperluas penggunaan Sora di lebih banyak produk keuangan.

Peralihan dari SOR dan Singapore Interbank Offering Rate ke Sora sejalan dengan upaya reformasi global untuk meningkatkan ketahanan dan integritas benchmark keuangan. Pasar suku bunga yang berpusat pada Sora bertujuan untuk menghindari segmentasi pasar, memfasilitasi transparansi dan perbandingan harga yang lebih mudah, dan mendorong pengembangan pasar keuangan SGD yang dalam dan efisien.


Dipublikasikan oleh : https://totohk.co/

About the author