Raksasa fintech China berebut untuk memikirkan kembali IPO, meningkatkan modal, Berita Perbankan & Cerita Teratas

Raksasa fintech China berebut untuk memikirkan kembali IPO, meningkatkan modal, Berita Perbankan & Cerita Teratas


BEIJING (BLOOMBERG) – Visi Jack Ma tentang masa depan keuangan di China sedang diubah oleh regulator, bersama dengan ambisi konglomerat yang mengikuti jejaknya.

Ma’s Ant Group sedang dalam pembicaraan dengan regulator tentang menyuntikkan modal ke dalam unit pinjaman mikro hanya beberapa minggu setelah penawaran umum perdana senilai US $ 35 miliar (S $ 46,9 miliar) dihentikan dalam tindakan keras di seluruh sektor. Rencana pencatatan JD Digits Technology Holding milik miliuner e-commerce Richard Liu juga telah terlantar. Lufax Holding harus menegosiasikan kembali persyaratan dengan beberapa pemegang saham setelah IPO baru-baru ini menilai pemberi pinjaman online terbesar yang terdaftar di China kurang dari putaran pendanaan sebelumnya.

Rinciannya berasal dari orang-orang yang akrab dengan diskusi, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya berbicara tentang masalah pribadi.

Itu semua adalah bagian dari lanskap yang berubah dengan cepat bagi para pemimpin fintech China, yang hingga saat ini menawarkan bukti paling meyakinkan dari raksasa teknologi yang menggunakan kekuatan mereka – dan sentuhan regulasi yang ringan – untuk memperbaiki layanan keuangan tradisional. Mereka sekarang bergegas untuk menopang modal, mempertimbangkan perombakan bisnis dan bersiap untuk lebih banyak turbulensi karena pengawas industri mengarahkan pandangan mereka pada bidang-bidang yang mencakup pinjaman, kemitraan perbankan, dan privasi data.

“Stabilitas keuangan adalah politik di China,” kata Sean Ding, seorang analis Plenum yang berbasis di Washington DC, sebuah perusahaan riset yang mengkhususkan diri dalam politik dan ekonomi China. “Inti dari pengiriman pesan yang kuat tersebut adalah agar perusahaan fintech masa depan lebih berhati-hati, memahami bahwa produk mereka dapat membawa risiko finansial.”

Seruan untuk pengawasan yang diperketat datang dari atas. Presiden Xi Jinping mendesak regulator keuangan untuk “berani” menguasai peran pengawasan mereka, menurut komentar yang ditulis oleh seorang pejabat di regulator perbankan, yang diterbitkan di corong Partai People’s Daily bulan ini.

Dan industri peminjaman daring senilai US $ 1,2 triliunlah yang berada di urutan pertama dalam perombakan, dengan banyak perusahaan yang sudah berusaha memenuhi aturan ketat yang masih harus diselesaikan.

Ant, pemain terbesar dalam pinjaman online, telah menjadi korban yang paling terlihat mengingat penghentian mendadak IPO yang memecahkan rekor bulan ini. Selain diskusi tentang penambahan modal, Ant juga memperlambat langkahnya mengemas pinjaman yang ada menjadi sekuritas beragun aset untuk dijual kepada investor, kata seseorang yang mengetahui masalah tersebut.

Perusahaan saat ini menyimpan sekitar 2 persen pinjaman di neracanya sendiri, sisanya didanai oleh pihak ketiga atau dikemas sebagai sekuritas dan dijual.

“Ketika Ant benar-benar kembali ke pasar, sentimen investor diperkirakan akan lebih terkendali,” tulis analis yang berbasis di Bernstein Singapura Kevin Kwek dalam laporannya baru-baru ini, menambahkan bahwa valuasinya dapat dipotong hingga 28 persen.

Ant menolak berkomentar.

Peralihan ke arah kehati-hatian menghalangi JD Digits, afiliasi keuangan raksasa e-commerce JD.com Inc., yang mengajukan IPO dengan Shanghai Star Market pada September. JD Digits sedang mempertimbangkan perubahan pada rencana pencatatannya dan mendiskusikan opsi dengan pemegang saham yang ada, kata orang yang akrab. Target sebelumnya untuk memulai debutnya pada paruh pertama 2021 sekarang terlihat sulit, menurut salah satu orang.

JD Digits mengatakan dalam pesan teks bahwa mereka bekerja dengan regulator, menolak berkomentar lebih lanjut.

Lufax yang baru terdaftar adalah contoh bahaya go public ketika ruang lingkup peningkatan regulasi tidak jelas.

Unit fintech dari Ping An Insurance Group, perusahaan asuransi terbesar di China berdasarkan nilai pasar, memperingatkan investor sebelum terdaftar bahwa mereka berencana untuk meningkatkan proporsi risiko pinjaman yang ditanggungnya dengan mitra pemberi pinjaman menjadi 20 persen dari 2 persen karena tren peraturan, orang-orang kata familiar.

Lufax dinilai kurang ketika terdaftar daripada di putaran pendanaan sebelumnya dan memungkinkan pemegang saham yang ada untuk menukar saham mereka menjadi obligasi konversi untuk menutupi potensi kerugian, menurut orang-orang yang akrab. Pemberi pinjaman telah melihat ayunan sahamnya dengan keras sejak debutnya baru-baru ini karena menjadi target penjual pendek.

Lufax menolak berkomentar melalui email.

Regulator China menjadi vokal tentang mengekang sektor keuangan digital yang sedang booming, menandakan tindakan keras akan terus berjalan.

Liang Tao, wakil ketua Komisi Pengaturan Perbankan dan Asuransi China mengatakan bulan ini bahwa perusahaan fintech tidak mengubah sifat industri keuangan dan perusahaan harus tunduk pada pengawasan dan manajemen risiko yang sama seperti bank. Di area di mana monopoli pasar dapat terlihat, kata Liang, regulator akan meningkatkan penyelidikan untuk memastikan persaingan dan ketertiban yang adil.

Unit Ping An, bersama dengan beberapa bank, ditegur oleh pengawas perbankan bulan ini karena memaketkan produk asuransinya sendiri saat melakukan pinjaman mikro. Jaminan Pembiayaan Ping An Puhui – bagian dari platform pinjaman Lufax – juga mengenakan biaya layanan yang tinggi, menaikkan biaya, menurut sebuah pernyataan.

Lufax sudah mulai menawarkan opsi jaminan kredit dari beberapa mitra asuransi sehingga pelanggan memiliki lebih banyak pilihan, kata seseorang yang akrab. Ini juga secara signifikan menurunkan biaya pada bulan September, mengurangi biaya klien, kata orang itu, menolak disebutkan namanya karena tindakan tersebut tidak diumumkan kepada publik.

“Dalam jangka pendek, investor cenderung tumbuh tidak yakin tentang transparansi regulasi keuangan di China,” kata Ken Peng, kepala strategi investasi Asia di cabang perbankan swasta Citigroup Inc. “Pembuat kebijakan berhati-hati tentang fintech, yang merupakan industri baru dan membutuhkan waktu untuk menyesuaikan regulasi.”


Dipublikasikan oleh : https://totohk.co/

About the author