Di tengah ketegangan dengan China, eksportir gandum Australia menarik diri dari pasar utama, Australia / NZ News & Top Stories

Praktik pinjaman luar biasa China menjadi sorotan, East Asia News & Top Stories


Ketika pemerintah Argentina baru berkuasa pada 2016, mereka mencoba membatalkan dua proyek bendungan karena alasan lingkungan.

Bank Pembangunan China (CDB), salah satu dari tiga bank China yang mendanai proyek tersebut, mengancam akan membatalkan proyek kereta api yang akan membawa barang-barang pertanian Argentina ke pelabuhan Pasifik Chili jika proyek bendungan itu ditinggalkan.

Akhirnya Argentina melanjutkan pembangunan bendungan.

CDB telah menerapkan klausul pinjaman yang memungkinkannya menghentikan pinjaman dalam satu proyek jika peminjam harus gagal bayar atau membatalkan yang lain.

Klausul pembatalan silang ini adalah salah satu dari beberapa cara tidak konvensional yang digunakan pemberi pinjaman China untuk mengelola risiko pinjaman mereka di luar negeri, kata sebuah studi baru tentang program pinjaman internasional China.

Praktik menangguhkan atau membatalkan beberapa proyek dengan debitur digunakan oleh lembaga multilateral untuk melindungi keuangan pemberi pinjaman dan memastikan dana publik tidak terus mendukung proyek yang gagal atau hasil kebijakan yang buruk.

Namun, CDB telah menggunakan praktik serupa sebagai perangkat keamanan untuk pinjamannya dan sebagai cara untuk melindungi kepentingan China lainnya di negara peminjam, studi tersebut mencatat.

Ini dan praktik lainnya, seperti pemberi pinjaman China yang melarang negara peminjam merestrukturisasi pinjaman China dengan persyaratan yang sama dan dalam koordinasi dengan kreditor lain, mempersulit upaya keringanan utang di negara-negara yang mengalami kesulitan keuangan, kata para peneliti.

Selain itu, pembatasan yang diberlakukan pemberi pinjaman China pada transparansi utang melalui klausul kerahasiaan yang luas menyulitkan warga negara dan kreditor lainnya untuk meminta pertanggungjawaban pemerintah peminjam.

Studi berjudul How China Lends, yang dirilis Rabu lalu, mengamati 100 kontrak pinjaman China dengan pemerintah asing di 24 negara dan membandingkannya dengan 142 kontrak yang dimiliki negara dengan pemberi pinjaman besar lainnya.

Ini melibatkan para peneliti dari AidData, sebuah laboratorium penelitian di College of William and Mary; Institut Peterson untuk Ekonomi Internasional; Pusat Pembangunan Global; dan Institut Kiel untuk Ekonomi Dunia. Tiga yang pertama berada di Amerika Serikat dan yang keempat di Jerman.

Studi tersebut dilakukan pada saat China telah menjadi kreditor resmi terbesar di dunia, dengan pinjaman langsung dan kredit perdagangan ke lebih dari 150 negara senilai US $ 1,5 triliun (S $ 2 triliun), menurut beberapa perkiraan.

Pinjaman luar negeri China berkembang pesat dari tahun 2010 dan terutama dari tahun 2014, ketika Belt and Road Initiative China untuk membangun infrastruktur di negara-negara berkembang, yang diluncurkan pada tahun 2013, diluncurkan.

Dr Bradley Parks, direktur eksekutif AidData, menjelaskan bahwa karena China menderita kelebihan produksi input industri domestik seperti semen dan baja, China perlu mencari pembeli untuk kelebihan tersebut. Oleh karena itu, mereka menawarkan kredit yang relatif murah untuk proyek infrastruktur luar negeri yang sangat bergantung pada produk-produk ini.

Salah satu ciri yang tidak biasa dari kontrak China adalah bahwa kontrak tersebut berisi ketentuan yang memposisikan bank-bank milik negara China sebagai kreditor senior yang pinjamannya harus dilunasi berdasarkan prioritas.

Hampir sepertiga dari kontrak mengharuskan negara peminjam untuk menjaga saldo kas yang signifikan di rekening bank atau rekening penampungan. Pengaturan agunan informal ini menempatkan pemberi pinjaman Cina di garis depan garis pembayaran karena pemberi pinjaman dapat masuk ke rekening ini untuk menagih hutang yang belum dibayar.

Kontrak China juga memberikan kebebasan luas untuk membatalkan pinjaman atau mempercepat pembayaran jika tidak setuju dengan kebijakan peminjam. Misalnya, CDB memperlakukan pemutusan hubungan diplomatik dengan China sebagai “peristiwa gagal bayar”.

Ketentuan cross-default dan cross-cancellation yang luas memberi pemberi pinjaman China lebih banyak pengaruh atas peminjam dan kreditor lainnya daripada yang dipahami sebelumnya, kata studi tersebut.

Meskipun beberapa persyaratan kontrak menantang peminjam, ada negara bagian yang bersedia meminjam dari China, karena proyek pembangunan yang didukung pinjaman ini dapat menghasilkan manfaat ekonomi yang signifikan, kata Dr Parks.

Evaluasi oleh Dr Parks dan koleganya terhadap 4.300 proyek pembangunan yang dibiayai pemerintah China di 138 negara menunjukkan bahwa proyek-proyek ini menghasilkan dividen pertumbuhan ekonomi yang substansial bagi negara tuan rumah.

Dia mengatakan bahwa untuk rata-rata negara, penerimaan proyek tambahan tersebut meningkatkan pertumbuhan ekonomi sebesar 0,41 persen dua tahun setelah komitmen keuangan.

Dalam beberapa kasus, negara dengan peringkat kredit buruk meminjam dari China karena mereka tidak dapat mengakses pinjaman besar di tempat lain, katanya.

Dengan pandemi Covid-19 yang menyebabkan tekanan finansial di banyak negara berkembang, negara-negara G20 (G-20) tahun lalu membuat kerangka umum untuk restrukturisasi utang.

China, anggota G-20, telah berulang kali keberatan dengan bagian dari rencana keringanan utang, tetapi pejabat Kementerian Keuangannya baru-baru ini mengisyaratkan kesediaan untuk bekerja sama melalui kerangka tersebut.

Namun, laporan How China Lends menunjukkan ada keterputusan antara pengumuman baru-baru ini dan kontrak utang aktual yang dikeluarkan oleh bank-bank China, kata Dr Parks. “Hanya waktu yang akan membuktikan apakah retorika Beijing pada akhirnya akan sejalan dengan perilaku pinjamannya.”


Dipublikasikan oleh : Keluaran Sidney

About the author