Pasar IPO global mengincar rekor kuartal pertama bahkan saat SPAC melemah, Berita Perusahaan & Pasar & Cerita Teratas

Pasar IPO global mengincar rekor kuartal pertama bahkan saat SPAC melemah, Berita Perusahaan & Pasar & Cerita Teratas


LONDON (Bloomberg) – Pasar global untuk penawaran umum perdana menuju kuartal pertama terbesar yang pernah ada, bahkan ketika skeptisisme tumbuh tentang ledakan yang dipimpin AS dalam daftar cek kosong yang memicu hiruk-pikuk.

Rekor senilai US $ 162,4 miliar telah dikumpulkan oleh lebih dari 600 emiten pada tahun 2021, terbesar yang pernah ada pada saat ini di tahun ini, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg, dengan perusahaan akuisisi bertujuan khusus menyumbang setengah dari hasil penjualan. Sebagai perbandingan, hanya US $ 37 miliar yang dikumpulkan dalam tiga bulan pertama tahun 2020.

Stimulus moneter dan fiskal yang belum pernah terjadi sebelumnya, suku bunga yang sangat rendah dan – setidaknya hingga saat ini – pasar global pada level rekor membantu mendorong daftar tradisional dan SPAC, dengan emiten bergegas untuk menjual sementara permintaan investor sedang panas dan valuasi tinggi. Harga saham didukung oleh optimisme bahwa vaksin akan menjinakkan pandemi virus corona, membantu pemulihan ekonomi.

Sekarang, pasar melihat-lihat karena investor khawatir tentang kenaikan imbal hasil obligasi dan apa yang disebut saham pemenang pandemi kehilangan daya tarik. Indeks yang melacak daftar SPAC telah turun 17 persen dari tertinggi Februari, dengan kekhawatiran memuncak tentang gelembung di sudut pasar itu, sementara regulator pasar AS telah memperingatkan investor ritel terhadap cangkang uang yang didukung selebriti.

“Volatilitas akan membebani pasar IPO sejauh investor menjadi lebih selektif tentang penawaran yang mereka ikuti, sedangkan ketika indeks AS dan saham teknologi sedang booming, ada kecenderungan investor menjadi kurang selektif,” kata James Palmer, kepala pasar modal ekuitas untuk Eropa, Timur Tengah dan Afrika di Bank of America Corp.

Namun, “kekuatan pasar IPO ditunjukkan oleh fakta bahwa penawaran berkualitas yang masuk ke pasar tidak berkurang sama sekali.”

Raksasa e-commerce Korea Selatan Coupang Inc., yang didukung oleh SoftBank Group Corp., menaikkan target harga untuk IPO AS-nya, melanjutkan ke harga di atas kisaran itu dan kemudian melonjak 41 persen pada hari pertama. Perusahaan mengumpulkan US $ 4,6 miliar minggu ini dalam daftar AS terbesar sejak Uber Technologies Inc. pada 2019. Aplikasi kencan Bumble Inc. juga melonjak dalam debutnya bulan lalu setelah mengumpulkan US $ 2,15 miliar yang lebih besar dari perkiraan.

Tetapi ada juga beberapa awal yang lembab dalam beberapa minggu terakhir, termasuk oleh perusahaan insektisida rumah tangga China Cheerwin Group Ltd., yang turun 13 persen pada hari Rabu dalam debutnya di Hong Kong, dan Oscar Health Inc., yang turun 11 persen pada sesi pertamanya di New York pada tanggal 3 Maret, menandakan bahwa hal-hal besar yang umum terjadi beberapa bulan yang lalu mungkin sudah berlalu.

“Permintaan untuk IPO tetap tinggi, meskipun karena imbal hasil naik, ada kemungkinan bahwa beberapa penilaian tinggi mungkin perlu ditinjau kembali,” kata Lewis Grant, manajer portofolio senior di bisnis internasional Federated Hermes.

Namun, “perusahaan yang benar-benar mengganggu dengan penawaran unik, terutama dengan keunggulan berkelanjutan, cenderung menemukan permintaan untuk penawaran mereka terlepas dari pasar yang lebih luas.”

Di Eropa, di mana transaksi mengalir deras setelah dua tahun aktivitas tenang, perusahaan bertaruh bahwa kelangkaan penawaran besar akan mendorong permintaan. Minggu ini saja melihat perusahaan pengiriman makanan Deliveroo, pemenang lockdown, dan unit tiang telepon seluler Vodafone Group Plc di Eropa Vantage Towers AG, permainan pendapatan, menyusun rencana untuk listing miliaran dolar di wilayah tersebut.

Dan para bankir mengatakan perputaran saham-saham teknologi dan saham-saham rumahan lainnya, di balik meningkatnya ekspektasi pemulihan ekonomi dan berakhirnya penguncian yang disebabkan oleh virus korona, bukanlah berita buruk bagi pasar IPO.

“Sementara pasar IPO sebagian besar didorong oleh perusahaan teknologi, kami mulai melihat perluasan jalur pipa dalam hal sektor dan berharap untuk melihat lebih luasnya sektor yang terwakili pada paruh kedua tahun ini,” kata Richard Cormack , kepala pasar modal ekuitas untuk Eropa, Timur Tengah dan Afrika di Goldman Sachs Group Inc.

“Ketika perusahaan-perusahaan di sektor-sektor yang terkena pandemi mulai pulih, investor akan ingin membeli pemulihan itu.”

Sementara perusahaan dapat memasarkan diri mereka sendiri baik sebagai pemenang lockdown atau prospek pemulihan, perusahaan pemeriksaan kosong bisa menjadi penjualan yang lebih rumit, dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS pada Rabu mengatakan pihaknya “mencermati” pengungkapan dan masalah struktural lainnya.

Perusahaan cek kosong tidak memiliki bisnis lain selain mengumpulkan uang dalam daftar dan menggunakannya untuk mengakuisisi perusahaan swasta dalam dua tahun. Dan setiap orang memiliki satu, mulai dari tokoh olahraga hingga mantan Ketua DPR AS Paul Ryan, sekelompok taipan Asia dan bankir Eropa ternama.

“Dengan perubahan di SEC, SPAC di AS mungkin berada di bawah pengawasan regulasi yang lebih ketat,” kata Jason Manketo, co-head global praktik ekuitas di firma hukum Linklaters LLP.

Tetapi para bankir optimis bahwa kegemaran SPAC akan diekspor ke luar negeri, meskipun sejauh ini hanya segelintir perusahaan cek kosong yang terdaftar di Eropa dan Asia.

Ingin memanfaatkan ledakan ini, bursa termasuk Nasdaq Nordic, London Stock Exchange Group Plc, Singapore Exchange Ltd. dan Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. sedang menulis ulang aturan mereka – atau setidaknya memeriksanya – untuk memudahkan jalan. untuk memasarkan cangkang tunai gaya AS.

“Apa yang sejauh ini merupakan fenomena AS sekarang menuju ke EMEA dengan cara yang fantastis,” Viswas Raghavan, kepala eksekutif JPMorgan Chase & Co untuk Eropa, Timur Tengah dan Afrika, mengatakan kepada Bloomberg TV pada hari Rabu. “Kencangkan sabuk pengaman Anda, karena langkah ini akan dilakukan di wilayah ini dan kami melihat banyak inbound dari orang-orang berkualitas tinggi yang ingin meningkatkan SPAC.”

Tiga perempat dari SPAC yang termasuk dalam penghitungan daftar kuartal ini belum mengumumkan akuisisi, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg, dan akan mengembalikan hasil penawaran jika itu tidak berubah sebelum tenggat waktu mereka. Mereka yang menemukan target untuk membeli dapat mengeluarkan kandidat dari jalur IPO, yang berpotensi membebani penerbitan di masa depan.

Perusahaan Inggris Babylon Healthcare Services Ltd. dan Cazoo Ltd. dikatakan telah menarik minat pengambilalihan dari SPACs.

Bagi pemilik yang ingin menjual perusahaan mereka yang tidak terdaftar, prosesnya sekarang “jalur tiga,” dengan perusahaan cek kosong, akuisisi dan IPO semua opsi yang layak, menurut Manketo. “Saat ini, SPAC dan IPO berada di atas.”


Dipublikasikan oleh : https://totohk.co/

About the author