Ketika waktu tidak pasti, lihat aset non-tradisional untuk meningkatkan hasil portofolio, Berita Investasi & Berita Utama

Ketika waktu tidak pasti, lihat aset non-tradisional untuk meningkatkan hasil portofolio, Berita Investasi & Berita Utama


Secara global, investor menjadi semakin khawatir tentang inflasi, yang telah merusak pasar ekuitas dan utang yang dulu terbang tinggi. Prospek China tampak beragam karena perlambatan pertumbuhan kredit telah berdampak pada kantong ekonomi, sementara default perusahaan sangat tinggi. Adapun negara-negara Asia lainnya, banyak negara mungkin melihat pemulihan ekonomi mereka dipersingkat oleh gelombang baru infeksi Covid-19, mengingat peluncuran vaksin yang lambat di banyak tempat.

Prospek global sangat tidak pasti di banyak bidang, menciptakan teka-teki bagi investor karena nilai obligasi dan ekuitas mungkin berisiko dalam jangka pendek. Misalnya, jika inflasi terus naik lebih tinggi seperti yang diprediksi oleh banyak analis, pendapatan perusahaan dapat terpukul oleh kenaikan biaya, menekan valuasi saham, sementara nilai obligasi mungkin turun karena investor menuntut pengembalian yang lebih tinggi. Panduan Federal Reserve AS terhadap ekspektasi inflasi tetap menjadi risiko jangka pendek bagi pasar.

Pertimbangkan kelas aset non-tradisional

Untuk membantu menyelesaikan dilema lingkungan dengan hasil rendah, investor pencari pendapatan harus mulai melihat kelas aset non-tradisional yang berpotensi menghasilkan pendapatan lebih tinggi.

Seperti yang terlihat dari tabel di bawah, aset seperti sekuritas pilihan dan trust investasi real estat (REIT) menawarkan hasil yang lebih baik dibandingkan dengan obligasi pemerintah AS dan obligasi korporasi berkualitas lebih tinggi. Investasi tersebut juga memiliki korelasi yang cukup rendah dengan obligasi tingkat investasi, memberikan diversifikasi yang lebih besar ke portofolio yang sebagian besar terdiri dari saham dan obligasi.

Sementara investasi pendapatan mungkin tertinggal dari ekuitas global dalam memberikan pengembalian (yang mencakup imbal hasil dan apresiasi modal) dalam jangka panjang1, mereka menambahkan diversifikasi ke portofolio seseorang dan juga menawarkan sumber pendapatan alternatif ketika pasar sedang turun.

Sumber: Bloomberg dan Manulife Investment Management, per 10 Mei 20212.

Sekuritas pilihan

Sekuritas pilihan adalah instrumen hibrida dengan fitur yang ditemukan dalam obligasi dan ekuitas. Seperti obligasi, sekuritas preferen memberikan pendapatan berulang kepada pemegangnya dengan tingkat suku bunga yang telah ditetapkan pada saat diterbitkan. Sekuritas pilihan biasanya dinilai oleh lembaga pemeringkat kredit eksternal, memberikan tingkat pengawasan ekstra kepada pemegangnya.

Namun, sekuritas pilihan dapat disusun sedemikian rupa sehingga perusahaan dapat menunda pembayaran tanpa memicu default, menjadikannya serupa dengan saham biasa. Contoh sekuritas preferen termasuk saham preferen, sekuritas perpetual dan hutang subordinasi junior.

Investor di peringkat sekuritas pilihan di atas ekuitas, dan di bawah pemegang obligasi senior, untuk pembayaran, jika perusahaan gagal memenuhi kewajibannya.

REIT

REITs berinvestasi di properti dan diharuskan membayar sebagian besar pendapatan sewa kepada pemegang saham setelah pembayaran hipotek dan biaya lainnya diperhitungkan. REIT juga tunduk pada peraturan yang lebih ketat dibandingkan dengan perusahaan properti lainnya, dan ada batasan berapa banyak REIT yang dapat dipinjam, misalnya. Namun, aturannya berbeda dari satu negara ke negara lain.

Berbeda dengan pembayaran bunga obligasi, dividen atau distribusi yang dibayarkan oleh REIT tidak dijamin dan bisa turun jika sewa melemah atau jika biaya pelayanan pinjaman mereka meningkat. Pembayaran dividen dapat meningkat jika sewa diperbarui pada tingkat yang lebih tinggi, itulah sebabnya REIT cenderung dianggap sebagai bentuk ekuitas.

Menggunakan strategi opsi untuk menghasilkan pendapatan

Manajer dana juga dapat menghasilkan pendapatan dengan menulis dan menjual opsi untuk mengunci beberapa pengembalian sambil mengelola volatilitas investasi ekuitas.

Salah satu contoh bagaimana manajer dana dapat menggunakan opsi untuk menghasilkan pendapatan adalah dengan menjual hak investor lain, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham yang saat ini bernilai $10 seharga $11 kapan saja selama 12 bulan ke depan. Manajer dana mendapat bayaran dari menjual opsi tetapi potensi keuntungan dari memegang saham dibatasi pada $ 11, karena pihak lain akan menggunakan opsi jika harga melebihi level ini.


Menambahkan investasi non-tradisional ke portofolio Anda dapat membantu mendiversifikasikannya, dan memberikan sumber pendapatan alternatif. FOTO: GETTY GAMBAR

Berinvestasi dalam aset non-tradisional melalui Manulife Investment Management

Manulife Global Fund – Preferred Securities Income Fund

Manulife Global Fund – Preferred Securities Income Fund bertujuan untuk memberikan investor pendapatan reguler bersama dengan potensi apresiasi modal jangka panjang dengan berinvestasi terutama pada sekuritas pilihan.

Pada 30 April 2021, dana tersebut memiliki 82 sekuritas berbeda dengan peringkat kredit tingkat investasi rata-rata BBB- dan imbal hasil hingga jatuh tempo sebesar 4,83 persen. Sekitar 70 persen dari dana tersebut diinvestasikan dalam sekuritas yang diterbitkan oleh penyedia utilitas, perusahaan asuransi, dan bank, yang semuanya cenderung sangat diatur dengan arus kas yang stabil.

Dana tersebut mengembalikan 17,80 persen dalam bentuk SGD dalam periode 12 bulan hingga April tahun ini. Untuk periode sejak dana tersebut dimulai pada September 2018 hingga 30 April 2021, pengembalian tahunan adalah 6,30 persen dalam SGD3.

Manulife Global Fund – Dana Pendapatan Diversifikasi Multi-Aset Global

Manulife Global Fund – Global Multi-Asset Diversified Income Fund menghasilkan pendapatan dengan berinvestasi pada aset tradisional seperti obligasi tingkat investasi, obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi, utang pasar negara berkembang, dan aset non-tradisional seperti sekuritas preferen, REIT, serta ekuitas -terkait panggilan tertutup dan opsi put.

Sebagian dari pendapatan dana tersebut berasal dari opsi penulisan dan penjualan yang memungkinkan pengelola dana untuk mengunci beberapa pengembalian sambil mengelola volatilitas investasi ekuitas.

Obligasi imbal hasil tinggi global, seperti namanya, mengacu pada obligasi dengan peringkat kredit di bawah tingkat investasi. Obligasi semacam itu biasanya menawarkan pembayaran bunga yang lebih tinggi untuk mengkompensasi investor atas risiko kredit tambahan.

Pada 30 April 2021, dana tersebut memiliki 551 sekuritas dan opsi yang berbeda. Sekitar 55 persen dari dana tersebut diinvestasikan dalam sekuritas dan uang tunai terkait pendapatan tetap, sementara 45 persen diinvestasikan dalam ekuitas dan sekuritas terkait ekuitas.

Dalam periode 12 bulan hingga April tahun ini, dana tersebut mengembalikan lebih dari 25 persen dalam bentuk SGD. Untuk periode sejak dana tersebut dimulai pada April 2019 hingga 31 April 2021, pengembalian tahunan adalah 4,67 persen dalam hal SGD4.

Jangan taruh semua telurmu dalam satu keranjang

Ketika waktu tidak pasti, masuk akal untuk memasukkan investasi non-tradisional untuk memberikan diversifikasi yang lebih besar pada portofolio Anda. Manulife Global Fund – Preferred Securities Income Fund dan Manulife Global Fund – Global Multi-Asset Diversified Income Fund menyediakan keragaman tersebut bersama dengan aliran pendapatan yang berpotensi lebih tinggi daripada yang dapat dihasilkan oleh obligasi tingkat investasi.

Untuk informasi lebih lanjut tentang rangkaian dana pendapatan Manulife Investment Management, silakan kunjungi income.manulifeam.com.sg.

1Namun, investor harus mencatat bahwa kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

2Obligasi hasil tinggi global diwakili oleh Indeks Pengembalian Total Hasil Tinggi Global Bloomberg Barclays; sekuritas pilihan oleh ICE BofA US All Capital Securities Index; Obligasi korporasi peringkat investasi Asia oleh JPMorgan Asian Investment Grade Corporate Index; REIT global oleh FTSE EPRA/NAREIT Global REIT TR Index; obligasi korporasi peringkat investasi global oleh Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Total Return Index; ekuitas global menurut MSCI World Index; Treasury AS oleh ICE BofA US Treasury & Agency Index.

3Kelas AA (SGD Hedged) MDIST (G) mengembalikan 17,80 persen (berdasarkan NAV-to-NAV) dan 11,91 persen (berdasarkan penawaran-ke-penawaran) dalam satu tahun hingga 30 April 2021. Sejak awal ( 11 September 2018 hingga 30 April 2021), kelas tersebut mengembalikan 6,30 persen (tahunan) berdasarkan NAB-ke-NAV dan 4,25 persen (tahunan) berdasarkan penawaran-untuk-penawaran, dengan laba bersih dan dividen diinvestasikan kembali.

4 Kelas AA (SGD Hedged) MDIST (G) mengembalikan 25,07 persen (berdasarkan NAV-ke-NAV) dan 18,81 persen (berdasarkan penawaran-ke-penawaran) dalam satu tahun hingga 30 April 2021. Sejak awal ( 25 April 2019 hingga 30 April 2021), kelas tersebut mengembalikan 4,67 persen (tahunan) berdasarkan NAV-to-NAV dan 2,04 persen (tahunan) berdasarkan penawaran-untuk-penawaran, dengan laba bersih dan dividen diinvestasikan kembali.

Informasi penting

Sumber untuk semua opini dan informasi yang ditampilkan dalam artikel ini adalah Manulife Investment Management (Singapore) Pte. Ltd. (Nomor Pendaftaran Perusahaan: 200709952G) (“Manulife”), kecuali dinyatakan lain. Manulife Global Fund adalah perusahaan investasi yang terdaftar di Grand Duchy of Luxembourg. Informasi yang diberikan di sini bukan merupakan nasihat keuangan, tawaran atau rekomendasi sehubungan dengan dana yang dirujuk di sini. Investasi dalam dana tidak disimpan, dijamin atau diasuransikan oleh Manulife atau Manulife Global Fund dan mengandung risiko. Distribusi tidak dijamin. Nilai unit dalam dana dan pendapatan apa pun yang diperolehnya mungkin turun atau naik. Investor harus membaca prospektus Singapura, dan meminta nasihat dari penasihat keuangan sebelum memutuskan apakah akan membeli unit reksa dana. Salinan prospektus Singapura dan lembar highlight produk dapat diperoleh dari Manulife atau distributornya. Jika seorang investor memilih untuk tidak meminta nasihat dari penasihat keuangan, ia harus mempertimbangkan apakah dana tersebut cocok untuknya. Pendapat, prakiraan, dan perkiraan ekonomi, pasar keuangan, atau tren ekonomi pasar yang disebutkan tidak perlu menunjukkan masa depan atau kemungkinan kinerja dana. Kinerja dana di masa lalu tidak perlu menunjukkan kinerja masa depan. Dana tersebut dapat menggunakan instrumen derivatif keuangan untuk pengelolaan portofolio dan/atau lindung nilai yang efisien. Iklan ini belum ditinjau oleh Monetary Authority of Singapore.


Dipublikasikan oleh : https://totohk.co/

About the author