Keppel mengatakan pelepasan hak walk-away dalam penawaran SPH ‘tidak biasa’, Companies & Markets News & Top Stories
Bisnis

Keppel mengatakan pelepasan hak walk-away dalam penawaran SPH ‘tidak biasa’, Companies & Markets News & Top Stories

SINGAPURA (THE BUSINESS TIMES) – Keppel Corporation pada hari Selasa (30 November) menjawab pertanyaan baru tentang daya tarik penawaran terakhirnya untuk Singapore Press Holdings (SPH) karena hari bagi pemegang saham untuk memberikan suara pada penawaran semakin dekat.

Menanggapi pertanyaan dari Asosiasi Investor Sekuritas (Singapura), atau Sias, Keppel mengatakan keputusannya untuk melepaskan haknya untuk meninggalkan penawaran adalah keputusan yang tidak biasa dan disengaja untuk meningkatkan daya tarik kesepakatan.

Dengan menghilangkan klausula Material Adverse Effects (MAE), menghilangkan risiko Keppel pergi jika kondisi keuangan SPH memburuk.

Klausul tetap berlaku untuk tawaran saingan Cuscaden Peak untuk SPH untuk saat ini, dan pengabaiannya hanya akan berlaku sejak tanggal dokumen skemanya dikirim.

Berdasarkan preseden pasar, kata Keppel, tidak umum bagi pihak yang menawarkan dengan kondisi penawaran MAE untuk mengabaikannya sebelum pemegang saham memutuskan penawaran tersebut.

Lebih lanjut Keppel mengatakan dapat menutup transaksi lebih cepat dari Cuscaden dan memberikan waktu tersingkat untuk pembayaran pada pertengahan Januari tahun depan bagi pemegang saham SPH.

Urgensi untuk menutup kesepakatan datang sebagai ketidakpastian yang muncul dari menjadi subjek dari tawaran pengambilalihan yang ditarik lama dapat memiliki “efek destabilisasi” pada perusahaan target.

“Ini mengalihkan perhatian manajemen senior, dapat mempengaruhi moral staf dan menciptakan ketidakpastian bagi pemasok dan pelanggan,” kata Keppel.

Untuk penawaran untuk melanjutkan, Keppel harus mendapatkan persetujuan dari masing-masing pemegang saham Keppel Corporation dan SPH, dan sanksi dari Pengadilan Tinggi Singapura.

Persetujuan peraturan yang diperlukan telah diperoleh.

Keppel “optimis” bahwa pemegang sahamnya akan berbagi pandangannya tentang rencana akuisisi SPH, dan mendukung transaksi pada rapat pemegang saham Keppel pada 9 Desember.

Skema Cuscaden diharapkan akan selesai pada Februari 2022, tetapi rapat skemanya hanya dapat dilanjutkan jika pemegang saham SPH memberikan suara menentang tawaran Keppel pada rapat skema Keppel.

Sias mengatakan beberapa pemegang saham SPH telah menandai bahwa akan lebih adil dan lebih mudah bagi mereka untuk memutuskan kedua penawaran tersebut jika kedua penawaran tersebut diizinkan untuk dipertimbangkan pada saat yang bersamaan.

Sebagai tanggapan, Keppel mengatakan pihaknya menandatangani perjanjian implementasi dengan SPH pada 2 Agustus dan kemudian meningkatkan tawarannya ke nilai akhir yang pasti dalam diskusi dengan SPH.

Sebagai bagian dari diskusi tersebut, SPH dan Keppel telah “menyetujui kewajiban kontrak tertentu” mengenai proses hukum yang akan diambil.

Sebagai bagian dari kesepakatan Keppel, pemegang saham SPH akan menerima unit Keppel Reit yang diperdagangkan dengan diskon terhadap nilai aset bersih (NAV).

Sias telah menanyai Keppel tentang alasan di balik pengaturan ini.

Keppel mengakui bahwa sementara penyertaan unit Keppel Reit membantu grup mengurangi pengeluaran tunai untuk penawaran tersebut, hal itu juga memberi pemegang saham SPH “peluang untuk memiliki unit Keppel Reit yang terdaftar sebagai investasi atau memonetisasi kepemilikan yang mereka anggap cocok, dan menurut untuk kebutuhan investasi individu mereka”.

Keppel Reit saat ini diperdagangkan pada sekitar 5 persen hasil distribusi. Pemegang saham SPH juga akan menerima unit Keppel Reit yang diperdagangkan dengan diskon 10 persen terhadap NAB, kata Keppel.

Dengan asumsi transaksi telah selesai pada 15 Januari tahun ini, distribusi akrual gabungan dari Keppel Reit (untuk periode dari 1 Juli 2020, hingga 31 Desember 2020) dan SPH Reit (untuk periode dari 1 September 2020, hingga November 30, 2020) akan menjadi sekitar tiga sen per saham SPH.

Penawaran terakhir Keppel sebesar $2,351 terdiri dari 86,8 sen per saham SPH ditambah 0,596 unit Keppel Reit dan 0,782 unit SPH Reit.

Penawaran Cuscaden Peak datang dalam dua pilihan: $1,602 tunai dan 0,782 unit SPH Reit (perwalian investasi real estat) per saham melalui distribusi dalam spesifikasi; atau opsi tunai sebesar $2,36 per saham.


Posted By : keluar togeĺ hongkong hari ini 2021