Bank Singapura akan berhenti menerbitkan pinjaman terkait Sibor, derivatif SOR sebelum September, Berita Perbankan & Cerita Teratas

Bank Singapura akan berhenti menerbitkan pinjaman terkait Sibor, derivatif SOR sebelum September, Berita Perbankan & Cerita Teratas


SINGAPURA (WAKTU BISNIS) – Lembaga keuangan harus berhenti menerbitkan produk keuangan terkait Sibor dan derivatif Swap Offer Rate (SOR) pada akhir September tahun ini.

Jadwal yang baru diumumkan adalah untuk lebih mendorong industri menuju Singapore Overnight Rate Average (Sora) sebagai patokan suku bunga utama.

Pada hari Rabu, Komite Pengarah untuk SOR dan Sibor Transition to Sora (SC-STS) merekomendasikan agar lembaga keuangan menghentikan penggunaan Singapore Interbank Offering Rate (Sibor) dalam kontrak baru pada akhir September.

Sibor banyak digunakan untuk pinjaman kepada pelanggan ritel dan usaha kecil dan menengah.

Jadwal baru tidak akan berdampak langsung pada pinjaman Sibor yang sudah ada, kata SC-STS. Ini konsisten dengan persiapan untuk penghentian Sibor enam bulan yang kurang banyak digunakan pada Maret 2022, dan benchmark Sibor satu bulan dan tiga bulan yang banyak digunakan pada akhir 2024, tambahnya.

Bank akan menjangkau pelanggan mereka pada waktu yang tepat dan memberikan pemberitahuan yang cukup bagi pelanggan untuk mempertimbangkan pengalihan pinjaman ini ke paket pinjaman alternatif lainnya, kata SC-STS.

Pada Maret 2021, sebagian besar bank besar sudah mulai menawarkan hipotek Sora, dan penerimaan ritel telah menggembirakan dengan lebih dari $ 1 miliar pinjaman semacam itu diperpanjang hingga akhir 2020, kata laporan itu.

Sedangkan untuk SOR, jadwal baru akan memberikan pemberitahuan yang cukup kepada pelaku pasar terlebih dahulu untuk mempersiapkan perubahan, dan sejalan dengan target komite bagi bank untuk mengurangi eksposur derivatif SOR menjadi 20 persen pada akhir September, kata panitia.

Itu terjadi ketika lembaga keuangan akan menghentikan penggunaan SOR dalam pinjaman dan sekuritas baru yang jatuh tempo setelah akhir 2021 pada akhir April, dengan semua bank siap menawarkan produk berbasis Sora baru pada saat itu – seperti yang diumumkan pada Oktober tahun lalu .

SOR digunakan dalam penentuan harga obligasi dan pinjaman kepada institusi besar dengan persyaratan lindung nilai, karena SOR juga menjadi acuan acuan dalam derivatif dolar Singapura (SGD).

Hampir $ 1,4 triliun nilai nosional dari kontrak derivatif SGD yang beredar yang merujuk pada SOR, dan sekitar 12.000 kontrak SOR di pasar tunai SGD sebesar $ 95 miliar akan jatuh tempo setelah akhir tahun 2021, dan perlu transisi.

Persyaratan untuk menghentikan transaksi baru akan mengecualikan transaksi derivatif SOR untuk manajemen risiko dan transisi dari posisi SOR lama.

Singapura tengah bergerak dari SOR dan Sibor ke Sora sebagai patokan suku bunga baru. Ini terjadi setelah penghentian Libor yang tercemar skandal (Tingkat Penawaran Antar Bank London) pada akhir 2023, yang akan memengaruhi SOR karena menggunakan USD Libor dalam penghitungannya.

Sora dipilih sebagai patokan suku bunga baru karena dianggap sebagai “alternatif yang paling kuat dan sesuai”, didukung oleh pasar pendanaan semalam yang dalam dan likuid.

Sedangkan Sibor akan dihentikan pada akhir 2024, sejalan dengan upaya reformasi global untuk meningkatkan ketahanan dan integritas tolok ukur keuangan.

Samuel Tsien, ketua Asosiasi Bank di Singapura dan SC-STS, mencatat: “Industri ini telah membuat kemajuan yang signifikan selama setahun terakhir untuk mengembangkan pasar Sora baru, termasuk penggunaan Sora dalam berbagai macam produk pasar tunai dan adopsi yang terus meningkat dalam turunan. “

“Dengan langkah terbaru dari industri yang berkomitmen untuk menghentikan penerbitan derivatif SOR dan produk terkait Sibor pada akhir September 2021, kami menantikan rezim acuan suku bunga tunggal yang berpusat pada Sora, yang akan bermanfaat bagi pelanggan dan lembaga keuangan. untuk pasar yang lebih transparan dan efisien, “kata Tsien, yang juga mantan CEO OCBC.

Leong Sing Chiong, wakil direktur pelaksana Monetary Authority of Singapore dan anggota SC-STS, mendesak pelaku pasar untuk “mengambil langkah aktif untuk mengalihkan penggunaan baru dan eksposur lama ke Sora, untuk meminimalkan risiko keuangan dan operasional sebagai likuiditas di SOR pasar derivatif diperkirakan akan menurun pada tahun 2022 “.

Selain itu, komite juga meninjau panduannya seputar tingkat fallback untuk SOR, yang dirancang hanya sebagai solusi fallback sementara untuk kontrak yang tidak dapat dialihkan ke Sora sebelum SOR dihentikan. Sebelumnya diumumkan bahwa tingkat pengembalian akan dipublikasikan untuk jangka waktu sekitar tiga tahun setelah penghentian SOR yang diharapkan setelah akhir 2021.

Tetapi dengan SOR akan dihentikan pada pertengahan 2023, lebih banyak transaksi SOR lama yang ada akan dapat jatuh tempo dan kebutuhan untuk tingkat pengembalian yang diperpanjang akan jauh lebih rendah, kata komite.

Dengan demikian, tanggal akhir awal 2024 untuk suku bunga fallback akan dipertahankan, yang akan membantu mengurangi risiko inersia transisi dan menyalurkan lebih banyak likuiditas untuk mengembangkan pasar Sora.


Dipublikasikan oleh : https://totohk.co/

About the author